Njihovi savjeti obuhvaćaju širok spektar imovine, od dionica i obveznica do zlata, bitcoina i specifičnih industrijskih sektora.
Dok se globalno gospodarstvo suočava s promjenjivim kamatnim stopama, geopolitičkim napetostima i tehnološkim revolucijama, pitanje “gdje uložiti novac?” postaje sve složenije. Kako bi ponudili smjernice, Business Insider je okupio šest vodećih financijskih stručnjaka koji su podijelili svoje strategije za investiranje iznosa od 10.000 dolara. Njihovi savjeti obuhvaćaju širok spektar imovine, od dionica i obveznica do zlata, bitcoina i specifičnih industrijskih sektora.
Stručnjak za investicije Woodard predlaže tri ideje koje bi mogle profitirati od očekivanog pada kamatnih stopa.
Prva su dionice male tržišne kapitalizacije (small-cap), koje su izrazito osjetljive na promjene kamatnih stopa. “Svi već posjeduju dionice velikih tehnoloških kompanija. U investiranju je ponekad potrebno ići protiv struje i posjedovati manje, podcijenjene dionice kako biste diversificirali portfelj”, objasnio je. Manje tvrtke imaju veliku korist od ciklusa smanjenja kamata jer je oko 45% njihovih dugova kratkoročno i može se refinancirati po nižim stopama, prenosi Poslovni.hr.
Druga ideja su obveznice tržišta u nastajanju (emerging markets), koje također imaju koristi od nižih kamatnih stopa. Woodard ističe da su prinosi na ove obveznice u prosjeku nadmašili prinose na dionice istih tržišta još od 1997. godine.
Treća preporuka su dionice rudarskih kompanija koje se bave zlatom. Očekuje se da će ove tvrtke isplaćivati značajne dividende zahvaljujući nedavnom porastu potražnje za zlatom. “Povijesno gledano, ove su kompanije bile sklone ciklusima naglog rasta i pada, no danas primjećujemo veću kapitalnu disciplinu. Generiraju značajan slobodni novčani tok, što im omogućuje povrat kapitala dioničarima kroz dividende i otkup dionica”, napisao je.
Oglas
Kao primjere ETF-ova za ove strategije naveo je iShares US Small Cap Value Factor ETF (SVAL), BondBloxx JP Morgan USD Emerging Markets 1-10 Year Bond ETF (XEMD) i VanEck Gold Miners ETF (GDX).
S druge strane, analitičar McMillan predlaže takozvanu “strategiju protiv obezvrjeđivanja valute”, savjetujući podjelu ulaganja na pola – 50% u zlato i 50% u bitcoin. Obje imovine zabilježile su snažan rast u 2025. godini jer ulagači traže zaštitu od slabljenja američkog dolara, drugih svjetskih valuta i rastućeg globalnog državnog duga. Iako su obje nedavno doživjele korekciju, McMillan vjeruje da ima još prostora za rast.
“Strukturni vjetar u leđa za ovu vrstu ulaganja najjači je što smo ikada vidjeli u povijesti SAD-a”, rekao je, dodajući da su zlato i bitcoin “dvije strane iste medalje” koje označavaju “početak kraja hegemonije dolara”. Za izloženost ovim tržištima predlaže fondove poput SPDR Gold Trust (GLD) i iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT).
Potpuno suprotno mišljenje ima Kelly, koji nije sklon ni zlatu ni bitcoinu. Ipak, slaže se s prognozom daljnjeg pada vrijednosti američkog dolara zbog visoke državne potrošnje. Prema njemu, bolji način za klađenje na ovaj scenarij su europske i britanske dionice. Značajno su jeftinije od američkih i nude veće dividende. “Njihovi P/E omjeri kreću se oko 15, za razliku od američkih dionica čiji su omjeri iznad 20”, pojašnjava Kelly. Dodatna prednost je valutni tečaj – ako dolar nastavi padati, ulagači će ostvariti dodatni prinos jer su te dionice denominirane u eurima i funtama. Njegova strategija je podijeliti 10.000 dolara na pola između ova dva tržišta, koristeći fondove poput iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU) i Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), , prenosi Poslovni.hr.
Za one koji još uvijek traže priliku u sektoru umjetne inteligencije (AI), Hsu i Lefkowitz nude svoje viđenje. Hsu vjeruje da smo tek “u petoj izmjeni AI utakmice”, što znači da, unatoč strahu od propuštanja prilike (FOMO) i visokim valuacijama, opasnost još nije na vidiku. Njegov prijedlog je uložiti 6.000 dolara u kineske AI dionice i 4.000 dolara u američke.
Kineski dio: 4.000 dolara u Alibabu i 2.000 dolara u Xiaomi, koji se širi na tržište električnih vozila. “Kineske tehnološke tvrtke trguju se po trećini ili čak petini valuacije američkih konkurenata, a razvijaju proizvode koji im pariraju”, kaže Hsu.
Američki dio: 2.000 dolara u Super Micro (SMCI) zbog AI servera i 2.000 dolara u Microsoft zbog njegove duboke povezanosti s OpenAI-jem
Lefkowitz se također slaže da AI trend ima još prostora za rast. On ističe tvrtke koje su ključne za izgradnju AI infrastrukture – od proizvođača poluvodiča do industrijskih kompanija koje osiguravaju napajanje i transformatore. Kao sektore s najboljom izloženošću naveo je tehnologiju, komunikacijske usluge i komunalne usluge.
Kao protutežu AI ulaganjima, predlaže zdravstveni sektor. “Zdravstvo dodaje diversifikaciju portfelju jer je zaostajalo na tržištu. Regulatorna nesigurnost koja ga je opterećivala bliži se kraju, a određeni segmenti, poput upravljanog zdravstvenog osiguranja, trebali bi se normalizirati iduće godine”, zaključuje.
Posljednji stručnjak, DeSpirito, traži prilike u dionicama koje su trenutačno “na dnu”. Njegova strategija “dno na dnu” podrazumijeva pronalaženje tvrtki čija je zarada na povijesno niskim razinama, ali i čija je valuacija (višekratnik) također niska. “Tako dobivate dva načina za pobjedu: kroz rast zarade i kroz rast valuacije”, objašnjava.
Izdvojio je tri jeftina segmenta tržišta:
Organizacije za zdravstveno osiguranje (HMO): Ciklus odobravanja polica je na dnu, što znači da slijedi pooštravanje kriterija i rast profitnih marži. Kao primjer navodi Elevance Health.
Tvrtke povezane s tržištem nekretnina: S padom kamatnih stopa očekuje se veći broj preseljenja. Tvrtke poput proizvođača vodovodnih instalacija Fortune Brands mogle bi profitirati jer se pri preseljenju često mijenjaju sanitarije.
Dionice s “popustom na sjedište”: To su tvrtke koje su jeftinije samo zato što im sjedište nije u SAD-u. “Primjerice, BP i Shell trguju se uz značajno niži P/E omjer od Exxona, iako posluju u istoj industriji”, kaže on.
Scena.ba
